Konvoy: تراجع تمويل المشاريع الخاصة بالألعاب في الربع الثاني من عام 2023 ، وقد حان الوقت لعمليات الاندماج والاستحواذ
غاب عن الإثارة GamesBeat قمة؟ لا تقلق! استمع الآن لمشاهدة جميع الجلسات الحية والافتراضية هنا.
يستمر تمويل رأس المال الاستثماري للألعاب في الانخفاض في الربع الثاني من عام 2023 ، وفقًا لأحدث تقرير عن صناعة الألعاب لشركة Konvoy Ventures. ومع ذلك ، تعتقد شركة المشروع أن هذا يمهد الطريق لبيئة اندماج واستحواذ نشطة.
بشكل عام ، تتوقع Konvoy أن صناعة الألعاب في طريقها للوصول إلى 201 مليار دولار هذا العام. وهذا يُترجم إلى نمو بنسبة 9.2٪ مقارنة بـ 184 مليار دولار في العام الماضي. تتوقع الشركة أن يستمر السوق في النمو بنسبة 8.9٪ سنويًا. بحلول عام 2027 ، من المتوقع أن ينمو سوق الألعاب إلى 283 مليار دولار.
تمويل مشاريع ألعاب الربع الثاني من عام 2023
في حين أنه من المتوقع أن ينمو السوق بشكل عام ، فإن صفقات رأس المال الاستثماري للألعاب تنخفض بشكل كبير.
بلغ إجمالي تمويل رأس المال الاستثماري (ما قبل التأسيس حتى السلسلة الأولى) 472 مليون دولار في هذا الربع ، بانخفاض قدره 38٪ عن الربع الأول البالغ 761 مليون دولار. في حين أن إجمالي الصفقات في المرحلة المبكرة (ما قبل التأسيس إلى السلسلة أ) انخفض بنسبة 20٪ ، أدى الانخفاض بنسبة 60٪ في مبالغ صفقات مرحلة النمو إلى الانخفاض العام.
بالإضافة إلى ذلك ، انخفض عدد صفقات رأس المال المغامر بنسبة 20٪ مقارنة بالربع الأول من عام 2023. وسجلت شركة Konvoy عددًا أقل من صفقات المرحلة المبكرة بنسبة 25٪ في الربع الثاني وهو ما يمثل الفرق.
تقلص متوسط حجم الصفقة أيضًا جنبًا إلى جنب مع إجمالي التمويل وعدد الصفقات. في الربع الثاني من عام 2023 ، بلغ متوسط حجم الصفقة 5.6 مليون دولار ، بانخفاض 20٪ من 7.0 مليون دولار في الربع السابق.
ادعى كونفوي سابقًا أن نمو 2021 في تمويل المشاريع كان أمرًا شاذًا وأن البيانات الحالية تدعم هذا الادعاء. تمويل رأس المال الجريء هذا الربع هو 15٪ فقط من إجمالي ذروة التمويل للربع الرابع من عام 2021. علاوة على ذلك ، يعتبر إجمالي الربع الثاني من عام 2023 هو الأدنى منذ الربع الثاني من عام 2020 في ذروة الوباء.
لا تزال مجاميع تمويل رأس المال الجريء في النصف الأول من عام 2023 وعدد الصفقات أكبر من النصف الأول من عام 2019 والنصف الأول من عام 2020. وهذا يشير إلى أنه على الرغم من الرياح المعاكسة ، إلا أن الألعاب تحتفظ ببعض اهتماماتها في عصر الوباء من شركات رأس المال الاستثماري.
التمويل الخاص وعمليات الدمج والاستحواذ
في حين أن تمويل رأس المال الاستثماري يرتفع بشكل عام مقارنة بسنوات ما قبل الجائحة ، فإن هذا ليس هو الحال عند أخذ المعاملات الخاصة الأخرى في الاعتبار (باستثناء عمليات الاندماج والاستحواذ). حقق النصف الأول من عام 2023 أقل إجمالي تمويل خاص مقارنة بالنصف الأول من السنوات الأربع السابقة.
هذا الانكماش الحاد في تمويل رأس المال الجريء هو انعكاس لظروف السوق الحالية. يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى خلق ضغط هبوطي لكل من المستثمرين والشركات الناشئة ، مما يؤدي إلى إغلاق عدد أقل من الصفقات. يحسب المستثمرون معدلات فائدة أعلى من خلال البحث عن معدلات عائد أعلى. تؤدي زيادة الأسعار إلى خصم الأموال من إمكانات الشركة الناشئة للكسب ، مما يؤدي بدوره إلى خفض القيم. لتجنب انخفاض التقييمات ، ستنتظر الشركات الناشئة التي يمكنها انتظار ظروف أكثر ملاءمة في السوق لجمع جولات تمويل جديدة.
نظرًا لصعوبة السوق ، هناك عدد أقل من صفقات التمويل الخاص خارج عمليات الاندماج والاستحواذ. تتوقع Konvoy المزيد من عمليات الاندماج والاستحواذ حيث أن العديد من شركات الألعاب الكبيرة لديها رأس مال في متناول اليد. وفقًا للتقرير ، تمتلك 19 من أكبر شركات الألعاب العامة 45 مليار دولار نقدًا وما في حكمها. بالإضافة إلى ذلك ، تمتلك شركات التكنولوجيا العامة التي لها أقسام ألعاب 176.2 مليار دولار نقدًا وما يعادله.
قال جاكسون فوغان ، الشريك الإداري في Konvoy Ventures: “غالبًا ما تعمل بيئات الاندماج والاستحواذ ورأس المال الاستثماري جنبًا إلى جنب”. تعتبر الزيادة في نشاط الاندماج والاستحواذ والانخفاض في تمويل المرحلة اللاحقة من أعراض بيئة الاقتصاد الكلي الأوسع. لا يرى المستثمرون مسارًا قابلاً للتطبيق لتحقيق عوائد كبيرة من الشركات الناشئة في مراحلها الأخيرة في سوق اليوم ، وهذا هو سبب انخفاض التمويل. نظرًا لأن العديد من هذه الشركات الناشئة لم تصل إلى الربحية تمامًا ، فغالبًا ما يكون البديل الوحيد هو عمليات الاندماج والاستحواذ. مع هذه الديناميكيات ، يستطيع المستحوذون اقتناص الأصول القيمة بسعر رخيص “.
وأشار فوغان أيضًا إلى أن الانخفاضات في تمويل رأس المال الاستثماري ليست موحدة عبر الأسواق المختلفة. لا تزال آسيا المنطقة الأكثر نشاطًا ، سواء من حيث إجمالي التمويل أو عدد الصفقات.
الاتجاهات الرئيسية
سلط كونفوي الضوء أيضًا على الاتجاهات الرئيسية والأحداث الجارية من الربع الثاني من عام 2023 والتي ستؤثر على سوق الألعاب. ستكون إعادة هيكلة Embracer Group وملحمة Microsoft المستمرة للحصول على Activision Blizzard أكثر تأثيرًا على المدى القصير.
بعد إنفاق أكثر من 10 مليارات دولار على أكثر من 80 عملية استحواذ منذ عام 2016 ، تعمل Embracer على تعزيز مقتنياتها. تتوقع الشركة أن تكتمل العملية بحلول مارس 2024. مع استراحة Embracer من عملية الاستحواذ السريعة ، قال Vaughan أن هذا قد يكون له بعض التأثير على المدى القصير لاستوديوهات الألعاب. ومع ذلك ، سيأتي هذا مع الحد الأدنى من الآثار طويلة المدى.
مع جلسات الاستماع الأخيرة للجنة التجارة الفيدرالية ، أصبحت الملحمة التنظيمية لشركة Microsoft و Activision Blizzard في مقدمة ومركز المستثمرين في صناعة الألعاب. النتيجة ، لا سيما إذا تم التخلي عن الصفقة ، ستحدد نغمة الاندماج والاستحواذ لصناعة الألعاب في المستقبل.
“إذا تم التخلي عن هذه الصفقة ، فقد ترسل إشارة قد تجعل عمالقة التكنولوجيا الآخرين يترددون في متابعة عمليات الاستحواذ الكبيرة على الألعاب. قال فوغان إن العقبات التنظيمية والعمليات المطولة قد تجعل بعض الشركات العامة تفكر مليًا قبل إضافة محتوى ألعاب متميز إضافي إلى عروضها. “من المحتمل أن نرى الشركات الكبرى تتطلع إلى التقاط استوديوهات وشركات بنية تحتية أصغر لتعزيز منتجاتها.”
بالنسبة لمجالات النمو المستقبلية ، سلط كونفوي الضوء على إعلان Apple Vision Pro ، ونمو منصات UGC ضمن IP الشهير والذكاء الاصطناعي التوليدي.
مزيد من التفاصيل حول هذه الاتجاهات والبيانات الإقليمية وصفقات VC الرئيسية متوفرة في تقرير صناعة الألعاب للربع الثاني من عام 2023 لشركة Konvoy.
عقيدة GamesBeat عندما تكون تغطية صناعة الألعاب “حيث يلتقي الشغف بالعمل”. ماذا يعني هذا؟ نريد أن نخبرك بمدى أهمية الأخبار بالنسبة لك – ليس فقط كصانع قرار في استوديو ألعاب ، ولكن أيضًا كمشجع للألعاب. سواء كنت تقرأ مقالاتنا أو تستمع إلى ملفاتنا الصوتية أو تشاهد مقاطع الفيديو الخاصة بنا ، فإن GamesBeat ستساعدك على التعرف على الصناعة والاستمتاع بالتفاعل معها. اكتشف إحاطاتنا.
