ارتفاع أسعار أسهم شركات الألعاب العامة في الربع الأول لكن عمليات الاستحواذ تنخفض | دريك ستار

ارتفعت أسعار الأسهم لشركات الألعاب المتداولة علنًا في الربع الأول ويمكن أن تساعد في إحياء سوق الاستحواذ الضعيف ، وفقًا لتقرير صادر عن دريك ستار بارتنرز. لكن حجم هذا الضعف أصبح واضحًا في الربع الأول حيث انخفض العدد الإجمالي لعمليات الاستحواذ بنسبة 75٪ من 76 صفقة في الربع الرابع إلى 43 صفقة في الربع الأول.

إن فهم هذه الأرقام هو أحد أهداف GamesBeat Summit 2023 ، مؤتمر الألعاب الخاص بنا الذي سيعقد في الفترة من 22 إلى 23 مايو شخصيًا في لوس أنجلوس و 24 مايو عبر الإنترنت. (يمكنك الحصول على خصم 40٪ على سعر التذكرة باستخدام هذا الرمز: GBSDEANNEWS).

كانت هناك بعض التغييرات الهامة في الربع. قال مايكل ميتزجر ، الشريك في Drake Star Partners ، في مقابلة مع GamesBeat ، إن ألعاب Blockchain انخفضت من نصف جميع الصفقات تقريبًا في عام 2022 إلى حوالي 20 ٪ فقط. يعكس ذلك مشاكل مثل انهيار أسعار العملات المشفرة ، وتراجع أسعار NFT ، وضعف الاقتصاد ، ونقص ألعاب blockchain عالية الجودة ، وانخفاض الجماهير وفضائح مثل كارثة FTX.

قال ميتزجر: “ركزنا على ما سارت الأمور على ما يرام بالفعل وما لم يسير على ما يرام”. زادت أسهم الألعاب العامة في جميع المجالات من قيمها بشكل كبير. انخفض الحجم قليلاً من 76 في الربع الأول إلى 43 صفقة في الربع الأول ، وكانت معظم الصفقات صغيرة ومتوسطة الحجم. هذا انخفاض كبير عن الربع الأول في عام 2022. “

طوال العام الماضي ، كانت ألعاب blockchain هي القسم الأكثر نشاطًا (405 صفقة) ، تليها الأجهزة المحمولة (152) والمنصة / الأدوات (131).

القوة العامة

وقال التقرير إن شركات الألعاب العامة شهدت انتعاشًا قويًا في الربع الأول. تفوق القطاع على مؤشرات السوق الأوسع ، حيث نما مؤشر Drake Star Gaming بنسبة 12٪ في الربع الأول مقارنة بـ 7٪ لمؤشر S&P 500. مؤشر Drake Star Gaming هو مؤشر متساوٍ لأفضل 25 شركة ألعاب ذات قيم سوقية فوق 1 دولار. مليار. شهد هذا المؤشر زيادة مضاعفات LTM P / E و EBITDA (متوسط) بنسبة 21٪ و 12٪ على التوالي.

تتوقع Drake Star أن يؤدي هذا الانتعاش في الأسعار – في حين أن الأسهم التقنية وغيرها ضعيفة – إلى تحفيز نشاط الاندماج والاستحواذ في النصف الثاني من العام. وذلك لأن الشركات العامة سيكون لديها المزيد من رأس المال للقيام بعمليات استحواذ قائمة على الأسهم وتميل المزيد من الصفقات إلى الحدوث في بيئة ترتفع فيها الأسعار. سوف تستثمر الكثير من شركات الألعاب العامة هذه في شركات ألعاب أصغر ، مما يساعد السلسلة الغذائية بأكملها.

وقد شهدنا بالفعل صفقتين كبيرتين في أبريل مع استحواذ Savvy Gaming Group بقيمة 7.5 مليار دولار على Scopely وعرض Sega بقيمة 776.2 مليون دولار لشركة Angry Birds المصنعة Rovio.

لكن عمليات الاستحواذ على الألعاب تراجعت بنسبة 75٪

كان الربع الأول هادئًا نسبيًا حيث تم الإعلان عن 43 صفقة شراء ألعاب ، بانخفاض 75٪ من 76 صفقة في الربع الرابع من عام 2022. في حين لم يتم الكشف عن غالبية قيم الصفقات ، كان العديد من كبار المشترين نشطين بما في ذلك Savvy / ESL (Vindex) و NetEase (Skybox) Labs) و Embracer (البعد الملتقط وكل الحروف الكبيرة).

وظلت عمليات التمويل الخاصة ثابتة مع أكثر من 200 صفقة (212 صفقة الربع الماضي) ، جمعت حوالي 1.3 مليار دولار. أكثر من 70٪ من الصفقات كانت عمليات تمويل في مراحلها الأولى.

تصدرت شركة Bitkraft Ventures قائمة رأس المال الجريء الأكثر نشاطًا في الربع الأول ، يليها Andreessen Horowitz و Play Ventures و Griffin Gaming.

توقعات عام 2023

بدأ Q2’23 بملاحظة رائعة مع دخول مجموعة Savvy Gaming Group المذكورة أعلاه إلى الهاتف المحمول
مساحة الألعاب والنشر مع الاستحواذ على Scopely ومقرها لوس أنجلوس مقابل 4.9 مليار دولار ، وأعلنت شركة SEGA عن استحواذها على Rovio مقابل 776.2 مليون دولار.

خصصت شركة Savvy Gaming خططًا لنشر 38 مليار دولار في قطاع الألعاب ، وتتوقع Drake Star المزيد من الصفقات الكبيرة منها. وقال ميتزجر إن هناك أيضًا فرصة جيدة لإغلاق صفقة مايكروسوفت / أكتيفيجن في الأشهر المقبلة.

بينما تستمر Drake Star في رؤية تدفق ثابت لصفقات الاندماج والاستحواذ الأصغر إلى المتوسطة الحجم والعديد من الصفقات الكبيرة ، فإنها تتوقع أن ينتعش نشاط الاندماج والاستحواذ بقوة في النصف الثاني من العام. تتوقع الشركة أيضًا أن يتم الاستحواذ على العديد من شركات الألعاب المدرجة من قبل شركات الأسهم الخاصة هذا العام.

أموال القمار

جمعت أموال رأسمال الألعاب و blockchain VC أكثر من 13 مليار دولار في عام 2022. في حين أن تجمع رأس المال هذا متاح للنشر ، يستمر المستثمرون في توخي الحذر. شهد سوق التكنولوجيا الأوسع انخفاضًا في الإعلانات عن صناديق جديدة حيث أصبح الشركاء المحدودون أكثر حذراً في فترة الانكماش.

تتوقع Drake Star عددًا جيدًا من عمليات التمويل في المراحل المبكرة وعدد أقل بكثير من جولات المرحلة اللاحقة. قال دريك ستار إن قطاعات الاستثمار الساخنة ستكون الأدوات والذكاء الاصطناعي والواقع الافتراضي والواقع المعزز.

ضعف Blockchain

انخفض الاستثمار في شركات ألعاب التشفير بشكل سريع ، من 71 صفقة في الربع الرابع إلى 39 في الربع الأول. الآن ربما تكون 20٪ من جميع الصفقات ، مقارنة بنصف العام الماضي. يقع العبء على صانعي ألعاب blockchain هؤلاء لإثبات قدرتهم على صنع ألعاب ناجحة. قال ميتزجر إن عددًا من شركات ألعاب التشفير الأضعف لن يصنعها.

قال: “هناك الكثير من المال ، لكن الناس أكثر حذراً”. لا يزال هناك أموال تذهب إلى العملات المشفرة ، ولكن يجب أن تكون طريقة اللعب الأساسية جذابة. حفنة من الألعاب الممتعة حقًا يمكن أن تزيد ألعاب التشفير مرة أخرى ، لكننا نحتاج حقًا إلى رؤية بعض النجاحات الحقيقية “.

كما شهدت Drake Star زيادة في الاستثمارات في الأدوات والمنصات. كما ارتفعت صفقات الذكاء الاصطناعي. وأشار ميتزجر إلى أن شركته لا تقدم تقديرات لحجم صفقات الألعاب حيث لا تكشف الشركات نفسها عن التفاصيل. وهذا يمثل غالبية الصفقات في الربع الأول.

الصورة الكبيرة

قال ميتزجر: “لقد دخلنا للتو الربع الثاني وشاهدنا بالفعل صفقتين مهمتين للغاية مع Savvy و Sega”. سيكون هناك المزيد من الأموال المخصصة. يتطلع Savvy إلى سوق أجهزة الكمبيوتر ووحدات التحكم الكبيرة من أجل استثمار رئيسي ، وقد تكون هذه صفقة كبيرة أخرى من المحتمل أن تحدث هذا العام “.

تتوقع Metzger تدفقًا مستمرًا للصفقات الصغيرة والمتوسطة أيضًا.

وفقًا للروايات المتناقلة ، تم عقد الكثير من الأطراف في مؤتمر مطوري الألعاب من قبل الشركات المالية التي أرادت الاستثمار في صناعة الألعاب. وشهدت GDC نفسها 28000 مشارك ، ارتفاعًا من 12000 العام الماضي.

قال ميتزجر: “هناك الكثير من الأموال التي تتدفق إلى الفضاء ولا أرى أنها ستتغير في أي وقت قريب”. هناك الكثير من شركات الأسهم الخاصة تدور حول كل من الشركات الخاصة والمدرجة. نتوقع عدة صفقات “.